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“雞蛋不要放在一個籃子里”的下半句,你知道嗎?

作者: 日期:2022-03-06 人氣:223

    1981年,諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯·托賓說:“雞蛋不要放在一個籃子里”。


  這句話意思是通過分散投資來降低風險。在財富管理上,很多人看似也遵照了這個分散投資的原則,但實際上并沒有起到降低投資風險的目的。

  不過,估計鮮為人知的是,“雞蛋不要放在一個籃子里”其實還有下半句,那就是——“但是也不要放在太多的籃子里”。

  為什么雞蛋放在不同籃子里?

  資產配置其實是利用不同資產間的風險差異,降低整體風險,降低投資組合的波動率。

  舉個例子:

  假如你有10萬,買了5萬的股票基金和5萬的債券基金。

  一年之后,股票基金虧了50%,債券基金賺了5%。你的10萬變成了7.75萬,但如果起初都買了股票基金,那10萬就只剩下5萬了。

  第二年,股票基金賺了60%,債券基金賺了4%。你的7.75萬變成了9.46萬。如果當年全買了股票,那么上一年剩下的5萬,這一年變成了8萬。

  第三年,股票基金賺10%,債券基金賺5%,各買一半的話,現在變成了10.133萬,而全買股票基金到第三年是8.8萬。

  資產配置的突出作用在于,在市場波動時,能讓你少虧錢,并且能快點兒回本。

  多個籃子很可能是一個籃子

  但是,在實際投資過程中,很多朋友就會說:道理我都懂,但就是做不到,或者說達不到預期效果。為什么呢?

  其實,很大部分原因在于,你選擇的多個籃子,很可能本質上是同一個籃子,你投資了那么多平臺,那么多理財產品,你以為你在分散投資,但其實你是在堆積風險!

  真正的分散投資講究的是選擇投資平臺和理財產品的差異化,從平臺類型、產品類型、投資期限、預期收益等多方面去分散投資。

  1、平臺同質化

  大部分對投資一知半解的投資人,雖然投了很多財富管理平臺,實際上只能算投了一種。分散投資的核心并不是投的平臺數量越多越好,而是精選2-3個適合你自己的靠譜平臺。

  比如P2P投資,如果你投了一堆垃圾平臺,那還不如一家運營多年,有風控能力的平臺,這樣風險反而更低。再比如購買基金,你選擇了券商、銀行、專業(yè)的基金銷售機構,但其實投資標的都還是基金。

  2、產品同質化

  舉個例子,一個人的錢都買了股票、權益類基金和私募基金,看起來投資組合很豐富,但其實投資產品都是權益類資產,收益過分依賴于股市,風險很高。

  又比如說,你把錢分散投資了3-5只基金,但其實這幾只基金都是股票型基金;或者說你分別買了股票型基金、混合型基金,但這些基金的重倉都是新能源板塊的股票,那么也達不到分散投資、分散風險的效果。

  那到底分散投資該怎么做呢?

  原則一:選擇相對集中的投資方式

  投資者應當選擇相對集中的投資方式,根據自己的資金情況選擇三到五種投資方式。這樣一來,不僅能降低投資組合的管理難度,還能將更多的精力集中于那幾種投資方式,再進行長期投資,更能獲得較高的收益。

  原則二:高收益的投資不宜過多

  分散投資,并不是都選擇高風險高收益的產品,對那些高收益的投資不宜持有太多。應適當增加中低風險進行組合投資,才能有效地分散風險。

  原則三:投資應量力而行

  投資應量力而行,有多少財力就進行多少投資,不可沉迷于借錢投資、貸款投資,存在賭博心理。每位投資者在選擇每一種投資方式時,應該先對自己的風險承受能力有所了解,然后在自己熟悉的領域內選擇投資方式。
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