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[買入評級]省廣股份(002400)年報點評:平臺戰(zhàn)略不停深化 大數(shù)據(jù)驅(qū)動全營銷生態(tài)

作者: 日期:2022-01-07 人氣:503

 

 

[買入評級]省廣股份(002400)年報點評:平臺戰(zhàn)略不竭深化 大數(shù)據(jù)驅(qū)動全營銷生態(tài)


陳訴摘要:
  事件:
  省廣股份發(fā)布2022年度陳訴,2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入109.15億元,同比增長13.36%,實現(xiàn)歸母凈利潤6.11億元,同比增長11.61%。其中,,2016Q4 公司實現(xiàn)營業(yè)收入41.76億元,同比增長19.76%,實現(xiàn)歸母凈利潤1.85億元,同比增長-4.42%。公司擬向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.38元(含稅),每10 股轉(zhuǎn)增3 股。

  點評:
  平臺戰(zhàn)略不停深化,吸引優(yōu)質(zhì)資源加盟。2022年,超過11 家平臺公司落地省廣,公司營銷技術(shù)創(chuàng)新和資源跨界整合能力不停提升;數(shù)字星云聯(lián)盟首批有54 家企業(yè)加入,包孕騰訊、IBM、阿里媽媽、今日頭條等;成功扶持上海瑞格、鈦鉑新媒體掛牌新三板,邁出布局多層次本錢市場的步伐。此外,公司大力推進GIMC 創(chuàng)業(yè)節(jié),為平臺公司和優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)員工搭臺,激發(fā)全員的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新精神。公司通過實施平臺戰(zhàn)略鞭策業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級,加速對產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴張。

  大數(shù)據(jù)驅(qū)動的全營銷生態(tài)平臺加速布局。公司依托數(shù)據(jù)和技術(shù),實現(xiàn)內(nèi)容與渠道、線上與線下的鏈接貫通,各業(yè)務(wù)板塊間深度融合,提供互動營銷、多屏整合營銷、程序化購買、大數(shù)據(jù)分析等營銷辦事;公司堅持多元化的代理模式,進行全平臺統(tǒng)一采購,加強多種形式媒介代理的綜合配置,節(jié)約媒介采購成本,并將媒介營銷與數(shù)字營銷、內(nèi)容營銷、場景營銷進一步融合,實現(xiàn)全媒介整合營銷。通過對大數(shù)據(jù)工具的持續(xù)投入,公司業(yè)務(wù)不停融合創(chuàng)新,逐漸升級為由大數(shù)據(jù)驅(qū)動的全營銷集團。

  數(shù)字營銷板塊高速增長,營收和毛利占比不停擴大。2022年,公司數(shù)字營銷板塊實現(xiàn)營業(yè)收入32.57億,同比增長40.32%;貢獻毛利潤6.30億,同比增長66.97%;數(shù)字營銷業(yè)務(wù)營收占比從2022年的24.11%提升至29.84%,毛利潤占比從2022年的21.82%提升至31.87%,公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效顯著。

  投資建議:預(yù)計公司2017-2022年營業(yè)總收入別離為126.06億元、147.49億元和173.86億元,同比增長15.49%、17.00%和17.88%;歸屬上市公司凈利潤為7.58億元、8.77億元和10.36億元,同比增長23.99%、17.08%和16.71%。預(yù)計2017-2022年每股收益為0.57元、0.66元和0.77元,根據(jù)當(dāng)前13.79元股價對應(yīng)PE 別離為24倍、21倍和18倍。給予“買入”評級。

  風(fēng)險提示:并購整合風(fēng)險、商譽減值風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險。

□ .劉.立.喜./.李.慧  .東.北.證.券.股.份.有.限.公.司

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